CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7946.49 -1.38% +5.31%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 21.48%
CM-AM Global Gold 21.10%
Pictet - Digital 19.05%
Carmignac Investissement 17.32%
Franklin Technology Fund 16.89%
Franklin U.S. Opportunities Fund 16.65%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 16.25%
Athymis Millennial 15.24%
Mirova Global Sustainable Equity 15.16%
OFI Invest ISR Grandes Marques 14.80%
CPR Global Disruptive Opportunities 14.47%
Digital Stars Europe 14.40%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 14.35%
AXA WF Robotech 14.19%
Echiquier World Equity Growth 14.03%
CM-AM Global Leaders 13.85%
Loomis Sayles U.S. Growth 13.74%
Echiquier Artificial Intelligence 13.72%
G Fund - Global Disruption 13.06%
Mandarine Global Transition 12.71%
Jupiter Global Ecology Growth 12.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence 11.85%
Thematics AI and Robotics 11.60%
Comgest Monde 11.52%
Square Megatrends Champions 11.22%
Fidelity Global Technology 11.20%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.64%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 10.40%
Sanso Smart Climate 10.39%
Russell Inv. World Equity Fund 10.03%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.95%
Covéa Ruptures 9.81%
Templeton Global Climate Change Fund 9.79%
MS INVF Global Opportunity 9.79%
Aesculape SRI 9.45%
Pictet - Clean Energy Transition 9.43%
GIS SRI Ageing Population 9.05%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 8.83%
Pictet - Water 8.50%
R-co Valor 4Change Global Equity 8.46%
Pictet - Security 8.45%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.41%
Sextant Tech 8.10%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.78%
CPR Invest Hydrogen 7.64%
BNP Paribas Aqua 7.46%
Thematics Water 7.28%
Ecofi Enjeux Futurs 7.01%
BNP Paribas US Small Cap 6.99%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.82%
Thematics Meta 6.45%
GemEquity 6.34%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 5.86%
Valeur Intrinsèque 5.81%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.00%
EdR Fund Big Data 4.93%
Richelieu America 4.86%
EdR Fund US Value 4.20%
Piquemal Houghton Global Equities 4.01%
MS INVF Global Brands 3.91%
Mandarine Global Microcap 3.73%
Pictet - Premium Brands 2.83%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.50%
AXA Aedificandi 1.90%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 1.79%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 1.64%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.43%
Echiquier World Next Leaders -1.12%
EdR Fund Healthcare -2.17%
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Miser sur les champions !

 

 

Dans un contexte économique marqué par la volatilité des taux et les défis persistants de la macroéconomie, 2024 se révèle être une année où la microéconomie prend le dessus, comme le souligne le gérant de Square Megatrends Champions, Jérémy Ascione. Cette prédominance a permis aux marchés actions de très bien se comporter malgré les incertitudes économiques.

H24 vous propose un résumé de leur dernière conférence...

 

Selon Jérémy Ascione, les catalyseurs pour les mois à venir seront l'intelligence artificielle et les disparités entre les sociétés d'un même secteur. Ces éléments s'alignent parfaitement avec la stratégie du fonds Square Megatrends Champions, qui capitalise sur des mégatendances telles que l'IA et tire avantage des disparités sectorielles grâce à un stock picking judicieux, deux ingrédients clés de sa stratégie d'investissement. 

 

Avant de rentrer dans la vision de marché du gérant, il est important de rappeler ce qu’est Square Megatrends Champions. C’est un fonds actions internationales concentré qui investit dans des méga tendances structurelles qui vont croître plus rapidement que le reste de l’économie. Ce sont des tendances fortes qui structurent et transforment nos sociétés en profondeur. Dans un second temps, la gestion va sectionner les champions au sein de ces mega-tendances. Un champion c'est une entreprise de qualité avec un bon business model c'est-à-dire ayant de la récurrence. L’entreprise doit être un leader dans son secteur avec un bilan sain, de fortes barrières à l’entrée et capable de naviguer au gré des cycles économiques et des cycles de dettes. Elle doit être bien gérée avec des fondamentaux solides et en croissance. Le dernier point c'est la valorisation. Certes ce type de sociétés que l’on pourrait qualifier de qualité/croissance se paie naturellement avec une prime par rapport au marché mais la gestion veut éviter les excès. Certes les sociétés du style « qualité/croissance » ont généralement des valorisations plus élevées mais cela ne veut pas dire qu’il faille acheter à n’importe quel prix. 

 

Par ailleurs, l’équipe de gestion privilégie les sociétés produisant de la croissance organique, permettant d’utiliser le cash généré en le réinvestissent dans les relais de croissance de demain. Le gérant illustre son propos en prenant l'exemple de Microsoft, qui génère une grande partie de ses bénéfices grâce au cloud, alors même que cette activité était à peine présente il y a 10 ans.

 

Actuellement, l'équipe de gestion accorde une attention particulière aux secteurs de l'IA, de la santé et de la digitalisation, qu'ils considèrent tous comme étant porteurs de croissance. Ainsi, le gérant a renforcé en février sa position sur Alphabet, qui a démontré la force de son modèle d'intelligence artificielle. Au-delà de ces secteurs, le fonds Square Megatrends Champions s'intéresse aussi aux innovations en matière de semi-conducteurs et de technologies vertes, des domaines qui sont au cœur de la transition énergétique et numérique globale. "Investir dans les technologies vertes n'est pas seulement une question de responsabilité sociale, c'est aussi une stratégie économiquement viable à long terme," ajoute Jérémy Ascione. 

 

Jérémy Ascione continue de voir d'un bon œil les actions de croissance pour les mois à venir. Il l'explique par une croissance faible tant en Europe qu'aux États-Unis, ce qui devrait permettre aux actions de croissance de se démarquer par rapport aux actions cycliques ou value. Même s'il maintient une exposition cyclique de 20 à 25 % dans le portefeuille en cas de forte reprise économique.

 

Jérémy Ascione conclut : "2024 pourrait marquer le retour à une gestion active plus fructueuse grâce à une dispersion accrue des performances au sein des grandes entreprises. C'est le moment pour les investisseurs de réfléchir à une stratégie bien diversifiée, qui peut résister aux turbulences du marché tout en capitalisant sur les opportunités de croissance."

 

Pour en savoir plus sur Square Megatrends Champions, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 33.21%
Alken Fund Small Cap Europe 14.64%
Sycomore Europe Happy @ Work 14.45%
Alken European Opportunities 14.40%
Indépendance France Small 14.18%
France Engagement 14.15%
VEGA France Opportunités ISR 13.72%
VEGA Europe Convictions ISR 13.08%
Dorval Manageurs 12.85%
Tailor Actions Avenir ISR 12.84%
Uzès WWW Perf 12.81%
Tocqueville Euro Equity ISR 12.07%
Tocqueville Croissance Euro ISR 11.95%
Dorval Manageurs Europe 11.48%
G Fund Opportunities Europe 11.21%
Indépendance Europe Small 11.13%
Amplegest Pricing Power 10.96%
Echiquier Positive Impact Europe 10.77%
Centifolia 10.75%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.43%
EdR SICAV Tricolore Convictions 10.16%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 9.87%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.20%
Palatine Europe Sustainable Employment 9.11%
BDL Convictions 9.06%
BNP Paribas Développement Humain 9.04%
Dorval European Climate Initiative 8.94%
FCP Mon PEA 8.61%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.58%
Richelieu Family 8.29%
Quadrige France Smallcaps 8.26%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 8.22%
Athymis Trendsetters Europe 8.20%
R-co Conviction Equity Value Euro 8.03%
Covéa Perspectives Entreprises 7.98%
Mandarine Europe Microcap 7.94%
CPR Croissance Dynamique 7.92%
Fidelity Europe 7.78%
Pluvalca Small Caps 7.31%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.17%
Mandarine Unique 6.25%
Mandarine Premium Europe 5.93%
Erasmus Small Cap Euro 5.51%
Quadrator SRI 5.31%
Moneta Multi Caps 4.83%
Echiquier Value Euro 4.27%
Groupama Avenir Euro 3.91%
Lazard Small Caps France 3.90%
Mandarine Social Leaders 3.70%
Mirova Europe Environmental Equity 3.61%
Gay-Lussac Smallcaps 1.50%
Erasmus Mid Cap Euro 1.43%
Quadrige Europe Midcaps 1.36%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.22%
Eiffel Nova Europe ISR -1.38%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -0.75%
Lazard Convertible Global -1.10%