Axiom Obligataire - LU1876460905
Note Morningstar :
Axiom Obligataire (LU1876460905) est un fonds obligataire d'Axiom Alternative Investments, spécialisé sur la dette subordonnée financière européenne (AT1, Tier 2, seniors bancaires et assurantiels). Performances, allocation d'actifs et commentaire vidéo du rapport mensuel ci-dessous.
- Date de création
- 2019
- Encours
- 1,22 Md€
- Gérants
- Paul GAGEYAdrian PATURLE
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| -0.16 % | 6.03 % | 12.95 % |
| 1 an | 3 ans | 5 ans |
|---|---|---|
| -0.09 % | 7.82 % | 2.15 % |
- Société de gestion
- AXIOM ALTERNATIVE INVESTMENTS
- Catégorie du fonds
- Obligations
Vidéo Rapport Mensuel
Commentaire du mois de Septembre 2026
Septembre a été marqué par la hausse des taux et une correction généralisée des marchés obligataires mondiaux. Le rendement du Treasury américain à 10 ans a atteint 5,28 %, son plus haut niveau depuis vingt ans, tandis que le Bund allemand est monté à 3,64 %. L’OAT française à 10 ans a culminé à 4,85 % et l’écart avec l’emprunt souverain allemand a atteint 125 points de base, son niveau le plus élevé depuis la crise de la zone euro en 2012. Les spreads du crédit financier européen se sont également écartés de manière modérée : les AT1 ont progressé de 12 pb à 221 pb, les T2 de 5 pb à 118 pb et les obligations Senior de 4 pb à 81 pb. La situation au Moyen-Orient a accentué les tensions, le Brent bondissant de 90,5 à 109 dollars le baril avant de se stabiliser autour de 103 dollars. La BCE a relevé son taux de dépôt de 25 pb à 2,50 % et la FED a également augmenté ses taux de 25 pb. Le mois de septembre a été difficile à la fois pour les taux et pour le crédit. La dette souveraine de la zone euro a enregistré une performance de -2,17 %, tandis que les obligations d’entreprises Investment Grade et les financières Investment Grade ont affiché respectivement -1,20 % et -1,37 %. Fait assez rare, les AT1 ont sous-performé, terminant le mois à -2,01 %. Dans un contexte volatil, nous maintenons une stratégie centrée sur le portage plutôt que sur une compression des spreads. Nous privilégions ainsi les AT1 offrant des resets élevés, ainsi que les obligations Tier 2 et seniors de duration courte à intermédiaire. Sur le marché primaire, nous avons participé à une double émission inaugurale RT1 et Tier 2 de l’assureur grec Ethniki, à une émission senior non préférée échéance 2031 d’Advanzia Bank avec un spread de 218 pb, à une émission AT1 de Deutsche Bank assortie d’un coupon de 7 %, ainsi qu’à une émission Tier 2 de Banca Transilvania offrant un spread de +260 pb.
Pour lire l’intégralité du texte, télécharger le reporting.
Risque et frais
- Risque du fonds (SRI)
-
1 2 3 4 5 6 7
- Volatilité (12 mois)
- 3.87 %
- Perte maximale (12 mois)
- -2.47 %
- Frais courants
- 1.37 %
Documents
Les données affichées sont mises à jour depuis un flux 
Allocation d'actifs au 31/03/2025
Obligations 103.35 %
Actions 0.4 %
Cash -11.44 %
Autre 0 %
Distribution
Éligibilité Assureurs
Allianz, Ageas, AXA, CNP, AEP, Cardif, Alpheys, Intencial, Nortia Groupe, AG2R La mondiale, SwissLife, Wealins, Generali, Natixis, Unep, Oradea Vie, Vie Plus, Eres ...
Contacts commerciaux
Bertrand WOJCIECHOWSKI
06 79 11 31 33
Nassim ZAMIATI
07 50 69 36 31
Performances
Axiom Obligataire - LU1876460905
Calendaires
Glissantes
Performances glissantes annualisées
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