Tikehau 2031 - FR001400UP68
Note Morningstar : Non noté
- Date de création
- 2025
- Encours
- 76,16 M€
- Gérants
- Laurent CALVETBenoit MARTINBenjamin PESQUIER
- Société de gestion
- Tikehau Investment Management
- Catégorie du fonds
- Obligations
Commentaire du mois de Septembre 2026
Le mois a été dominé par un regain d’incertitude politique, géopolitique, monétaire et budgétaire. L’intensification du conflit au Moyen-Orient et les risques persistants autour du détroit d’Ormuz ont ravivé les craintes sur l’offre énergétique : le Brent a progressé de plus de 14% pour atteindre 104 dollars le baril, alimentant une révision à la hausse des anticipations d’inflation. Dans ce contexte, les taux souverains ont fortement augmenté : +26-27 pb sur les échéances allemandes à 2 et 10 ans, +53-54 pb aux États-Unis et jusqu’à +28 pb au Royaume-Uni. La BCE et la Fed ont relevé leurs taux directeurs de 25 pb. En France, le spread OAT-Bund a atteint près de 130 pb. Les actifs risqués ont clôturé le mois en baisse : le Stoxx Europe 600 a reculé de 2,5% et le S&P 500 de 0,5%. Le Crossover a franchi 300 pb et le segment du Haut Rendement affiche une baisse de -1,8% (HEC0).
Le fonds Tikehau 2031 a enregistré une performance en ligne avec celle de l’ICE BofA Euro High Yield Constrained Index en septembre (HEC0®, –1,83 %), utilisé à titre indicatif. Le fonds a bénéficié d’une bonne sélectivité sur les obligations High Yield, avec un effet sélection positif de +18 bps. À l’inverse, les AT1 ont fortement pesé sur la performance, avec une contribution de –65 bps, notamment Deutsche Bank (–5 bps), Banca Transilvania (–5 bps) et BPER (–4 bps). L’exposition du fonds à la France reste faible par rapport à l’indice, à 10,0 % contre 20,0 %. Le portefeuille a été rééquilibré, avec la vente d’émetteurs notés BB aux spreads resserrés et une concentration accrue sur nos plus fortes convictions, le nombre de lignes passant de 139 à 117. Le portefeuille termine le mois de septembre avec un bêta de 1,09 et un rendement à maturité de 6,50 %.
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Risque et frais
- Risque du fonds (SRI)
-
1 2 3 4 5 6 7
- Volatilité (12 mois)
- 4.21 %
- Perte maximale (12 mois)
- -2.69 %
- Frais courants
- 1.4 %
Documents
Les données affichées sont mises à jour depuis un flux 
Allocation d'actifs au 31/08/2026
Obligations 98.15 %
Actions 0 %
Cash 1.85 %
Autre 0 %
Distribution
Éligibilité Assureurs
AEP, Apicil, Cardif/AEP, CNP, La Mondiale Partenaire, Oradea Vie, Spirica, Suravenir, Swiss Life
Contacts commerciaux
Pierre BOURLIER
06 01 32 33 53
Charlotte LABESSE
01 53 59 05 70
Yoann PEYRAT
06 12 04 33 62
Performances
Tikehau 2031 - FR001400UP68
Calendaires
Glissantes
Performances glissantes annualisées
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