European Shield Fund - FR0014010K30

Note Morningstar : Non noté

Date de création
2025
Encours
22,66 M€
Gérants
Louis ALBERTJérôme CHASSIN

Performances

2026 (YTD) 2025 2024
9.92 % - -
1 an 3 ans 5 ans
16.38 % - -
Société de gestion
Auris Gestion
Catégorie du fonds
Actions PEA

Commentaire du mois de Septembre 2026

Dans cet environnement de resserrement monétaire généralisé et de forte remontée des rendements obligataires, European Shield Fund recule de 4,44% sur le mois, un repli plus marqué que celui du STOXX 600 NR (-2,49%). La hausse des taux réels a pesé sur les valorisations de la poche défense. Rheinmetall (-13,9%), RENK Group (-19,8%) mais aussi Salzgitter (-10,6%) figurent parmi les principaux détracteurs. Le repli le plus sévère est venu de Bilfinger, qui a abaissé ses objectifs de chiffre d’affaires et de marge 2026 face à un attentisme croissant de ses clients, en partie lié à la prolongation du conflit au Moyen-Orient ; nous avons soldé la position sur cette annonce. KION Group (-10,4%) a également souffert, dans le sillage de la correction des cycliques industrielles.

À l’inverse, les valeurs technologiques ont bénéficié du rebond du Nasdaq porté par l’intelligence artificielle : ASML (+10,0%), que nous avons renforcé, a profité de l’annonce d’un partenariat élargi avec TSMC sur la lithographie EUV grand format, tandis que STMicroelectronics (+9,2%) a également bien performé. TSK Electronica (+15,8%) a publié des résultats semestriels très supérieurs aux attentes et un carnet de commandes en hausse de 49% depuis fin 2025 ; nous avons toutefois pris nos bénéfices sur cette position, après son beau parcours depuis son IPO à laquelle nous avions participé. Nous avons par ailleurs initié une ligne sur le spécialiste d’équipements hydrauliques KSB et renforcé Prysmian. Nous avons réinvesti dans Deutz en profitant d’un cours de bourse attractif, et cédé nos positions dans ThyssenKrupp et Nemetschek.

Risque et frais

Risque du fonds (SRI)
1 2 3 4 5 6 7
Volatilité (12 mois)
16.5 %
Perte maximale (12 mois)
-7.17 %
Frais courants
2.37 %

Documents

Les données affichées sont mises à jour depuis un flux

Allocation d'actifs au 30/09/2026

Obligations 0 %

Actions 94.43 %

Cash 5.29 %

Autre 0.27 %

Contacts commerciaux

Benjamin ADJOVI

07 86 68 47 89

Sylvain BELLE

06 70 76 24 10

Performances

European Shield Fund - FR0014010K30

Données Morningstar au 15/10/2026

Calendaires

Glissantes

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